LONDON, 1. september (Reuters) - Dve drugi evropski aluminijasti talilniki ugasneta proizvodnjo, saj energetska kriza v regiji ne kaže znakov olajšanja.
Slovenski talum bo proizvodnjo zmanjšal za samo petino svoje zmogljivosti, medtem ko bo Alcoa (AA.N) v svojem obratu Lista na Norveškem prerezala črto.
Skoraj milijon ton evropske primarne proizvodne zmogljivosti primarnega aluminija je trenutno brez povezave, več pa bi bilo mogoče zapreti kot industrija, ki je znana po tem, da je energetsko intenzivna, se bori z naraščajočimi cenami energije.
Vendar pa je aluminijasti trg v Evropi odvrnil vse večje proizvodne težave, trimesečne cene London Metal Exchange (LME) pa so v četrtek zjutraj padle na 16-mesečno najnižjo tono 2,295 dolarja na tono.
Šibkejša globalna referenčna cena odraža naraščajočo proizvodnjo na Kitajskem in povečuje pomisleke glede povpraševanja na Kitajskem in v preostalem svetu.
Toda kupci v Evropi in ZDA bodo dobili le delno olajšanje, saj fizični doplači ostanejo ves čas najvišji, saj regionalne razlike povišajo "polno ceno" kovine.
Po podatkih Mednarodnega aluminijevega inštituta (IAI) se je proizvodnja aluminija zunaj Kitajske v prvih sedmih mesecih leta zmanjšala za 1%.
Povečanje proizvodnje v Južni Ameriki in Perzijskem zalivu ne more popolnoma izravnati kumulativnega energetskega šoka za jeklarne v Evropi in ZDA.
Od januarja do julija se je proizvodnja v zahodni Evropi medletno zmanjšala za 11,3%, letna proizvodnja pa je bila v tem stoletju prvič pod 3 milijoni ton.
Proizvodnja v Severni Ameriki se je v istem obdobju zmanjšala za 5,1% na letno proizvodnjo 3,6 milijona ton v juliju, prav tako najnižja to stoletje.
Ostri upad je odražal popolno zaprtje stoletja aluminija (CENX.O) v Havesvillu in delno zmanjšanje rastline Alcoa Warrick.
Pričakuje se, da bo lestvica kolektivnega udarca na jeklarne podprla vsaj neposredne cene LME.
Kitajska topilnica je lani skupaj znižala letno proizvodnjo za več kot 2 milijona ton, več provinc pa je bilo prisiljeno, da se zapre, da bi dosegli zastrašujoče nove energetske cilje.
Proizvajalci aluminija so se hitro odzvali na tekočo krizo zimske energije, zaradi česar je Peking začasno opustil svoje načrte dekarbonizacije.
Letna proizvodnja se je v prvih sedmih mesecih leta 2022 povečala za 4,2 milijona ton in je zdaj dosegla rekordno najvišjo skoraj 41 milijonov ton.
Provinca Sichuan je julija zaradi suše in izpadov električne energije zaprla za milijon ton aluminija, kar bo dušilo, vendar ne bo ustavilo naleta.
Omejitve električne energije v Sichuanu so prav tako prizadele proizvajalce aluminija in dodajale pomisleke glede pogojev povpraševanja na Kitajskem.
Suša, vročinski valovi, strukturni problemi v nepremičninskem sektorju in stalni zaklep zaradi Covida-19 so zmanjšali proizvodno aktivnost največjega svetovnega potrošnika aluminija. Uradni PMI in Caixin sta sklenila pogodbe avgusta. Preberite več
Neskladnost z močnim povečanjem ponudbe se kaže, kot na kitajskem aluminijastem trgu, ko odvečne kovinske teče v obliki izvoza pol dokončanih izdelkov.
Izvoz tako imenovanih pol konfiniranih izdelkov, kot so palice, palice, žice in folija, je julija dosegel rekordnih 619.000 ton, med letom 2021 pa se je povečal za 29%.
Val izvoza ne bo prekinil trgovinskih ovir, ki so jih postavili neposredno ZDA ali Evropa, ampak bo vplival na primarne povpraševanje v drugih državah.
Povpraševanje v preostalem svetu je zdaj videti opazno nestanovitno, saj se vpliv visokih cen energije širi po celotni proizvodni verigi.
Industrijska dejavnost v Evropi se je v juliju že drugi mesec zapored pogodila zaradi visokih cen energije in močnega padca zaupanja potrošnikov.
Z globalne perspektive je rast ponudbe Kitajske presegla upad evropske proizvodnje, njegov hitro rastoči pol konfinirani izvoz izdelkov pa se preliva v šibek vzorec povpraševanja.
Časovni razmiki LME prav tako trenutno ne kažejo pomanjkanja razpoložljivih kovin. Medtem ko so zaloge nihale pri večletnem nizkem nizkem, je bila denarna premija na trimesečni kovini omejena na 10 dolarjev na tono. Februarja je dosegla 75 dolarjev na tono, ko so se glavne zaloge znatno povečale.
Ključno vprašanje ni, ali na trgu obstajajo nevidne zaloge, ampak kje točno so shranjene.
Fizične premije v Evropi in ZDA so se v poletnih mesecih zmanjšale, vendar so po zgodovinskih standardih ostajale zelo visoke.
Na primer, CME Premium na ameriškem Srednjem zahodu se je februarja (nad LME Cash) padel z 880 dolarjev na tono na 581 dolarjev, vendar še vedno nad vrhuncem leta 2015 zaradi spornih čakalnih vrst nalaganja v omrežju LME. Enako velja za sedanje doplačilo za evropske kovine, ki je nekaj več kot 500 USD na tono.
ZDA in Evropa sta naravno malo trga, vendar se razkorak med lokalno ponudbo in povpraševanjem letos širi, kar pomeni, da so za privabljanje več enot potrebni večji doplačilo.
V nasprotju s tem so Azijski fizični doplači nizki in padajo še naprej, Japonska premija na CME pa trenutno trguje na skoraj letno nizko 90 USD/t v primerjavi z LME.
Globalna premijska struktura vam pove, kje je presežek trenutno, tako glede na razpoložljive primarne kovine kot v smislu izvoza pol dokončanih izdelkov iz Kitajske.
Poudarja tudi vrzel med trenutnimi cenami aluminija med globalnim referenčnim vrednostim LME in vse bolj diferenciranimi regionalnimi doplačilomi.
Zaradi tega izpada je privedla do tečaja LME zaradi najhujših težav s pošiljanjem skladišča v prvi polovici zadnjih 10 let.
Potrošniki se tokrat bolje ukvarjajo s trgovskimi CME in LME Premium pogodbami.
Trgovinske dejavnosti na dežurnih pogodbah skupine CME na srednjem zahodu in Evropi so se povečale, slednja pa je julija dosegla rekordnih 10.107 pogodb.
Ker dinamika proizvodnje električne energije in aluminija v regiji odstopa od globalne cene referenčnih vrednosti LME, se zagotovo pojavijo novi zvezki.
Kolumnist za starejše kovine, ki je prej pokrival trge industrijskih kovin za teden kovin in je bil urednik blaga EMEA za Knight-Ridder (kasneje znan kot Bridge). Leta 2003 je ustanovil Metals Insider, prodal ga je Thomson Reuters leta 2008 in je avtor Sibirskega Dream (2006) o ruski Arktiki.
Cene nafte so v petek ostale stabilne, vendar so ta teden padle zaradi močnejšega dolarja in se bojijo, da bi upočasnjeno gospodarstvo lahko zmanjšalo povpraševanje po surovi nafti.
Reuters, novica in medijska veja Thomson Reuters, je največji svetovni multimedijski ponudnik novic, ki vsak dan služi milijarde ljudi po vsem svetu. Reuters ponuja poslovne, finančne, nacionalne in mednarodne novice prek namiznih terminalov, globalnih medijskih organizacij, industrijskih dogodkov in neposredno potrošnikom.
Izdelajte svoje najmočnejše argumente z avtoritativno vsebino, odvetniškim uredniškim znanjem in metodami definiranja industrije.
Najbolj celovita rešitev za upravljanje vseh vaših zapletenih in naraščajočih potreb po davkih in skladnosti.
Dostop do neprimerljivih finančnih podatkov, novic in vsebin v prilagodljivih delovnih tokovih prek namizja, spleta in mobilnih telefonov.
Oglejte si neprimerljiv portfelj podatkov v realnem času in zgodovinskem trgu ter vpoglede svetovnih virov in strokovnjakov.
Spremljajte posameznike in organizacije z visokim tveganjem po vsem svetu, da razkrijete skrite tveganja v poslovnih in osebnih odnosih.