LONDON, 1. september (Reuters) – Dve drugi evropski talilnici aluminija ustavljata proizvodnjo, saj energetska kriza v regiji ne kaže znakov popuščanja.
Slovenski Talum bo proizvodnjo zmanjšal za le petino zmogljivosti, medtem ko bo Alcoa (AA.N) ukinila linijo v svoji tovarni Lista na Norveškem.
Trenutno je skoraj milijon ton evropske proizvodne zmogljivosti primarnega aluminija nedostopnih, še več pa bi jih lahko bilo zaprtih, saj se industrija, znana po svoji energetsko intenzivni proizvodnji, spopada z naraščajočimi cenami energije.
Vendar pa je trg aluminija ignoriral naraščajoče težave s proizvodnjo v Evropi, pri čemer so trimesečne cene na londonski borzi kovin (LME) v četrtek zjutraj padle na 16-mesečno najnižjo raven pri 2295 dolarjih za tono.
Nižja svetovna referenčna cena odraža naraščajočo proizvodnjo na Kitajskem in povečano zaskrbljenost glede povpraševanja na Kitajskem in v preostalem svetu.
Toda kupci v Evropi in ZDA bodo deležni le delne olajšave, saj fizične doplačila ostajajo na rekordno visoki ravni, regionalne razlike pa znižujejo "polno ceno" kovine.
Po podatkih Mednarodnega inštituta za aluminij (IAI) se je proizvodnja aluminija zunaj Kitajske v prvih sedmih mesecih leta zmanjšala za 1 %.
Povečanje proizvodnje v Južni Ameriki in Perzijskem zalivu ne more v celoti izravnati kumulativnega energetskega šoka v jeklarnah v Evropi in ZDA.
Od januarja do julija se je proizvodnja v zahodni Evropi medletno zmanjšala za 11,3 %, letna proizvodnja pa je bila prvič v tem stoletju dosledno pod 3 milijoni ton.
Proizvodnja v Severni Ameriki se je v istem obdobju zmanjšala za 5,1 % na letno proizvodnjo 3,6 milijona ton julija, kar je prav tako najnižja raven v tem stoletju.
Oster padec je odražal popolno zaprtje delnice Century Aluminum (CENX.O) v Havesvillu in delno zmanjšanje obsega obrata Alcoa v Warricku.
Pričakuje se, da bo obseg skupnega udarca za jeklarne podprl vsaj neposredne cene na LME.
Lani so kitajske talilnice skupaj zmanjšale letno proizvodnjo za več kot 2 milijona ton, več provinc pa je bilo prisiljenih zapreti svoja vrata, da bi dosegle zastrašujoče nove energetske cilje.
Proizvajalci aluminija so se hitro odzvali na trenutno zimsko energetsko krizo, zaradi česar je Peking začasno opustil svoje načrte za razogljičenje.
Letna proizvodnja se je v prvih sedmih mesecih leta 2022 povečala za 4,2 milijona ton in je zdaj dosegla rekordnih skoraj 41 milijonov ton.
Provinca Sečuan je julija zaradi suše in izpadov električne energije ustavila proizvodnjo milijona ton aluminija, kar bo sicer ublažilo, a ne ustavilo porasta proizvodnje.
Omejitve električne energije v Sečuanu so prizadele tudi proizvajalce aluminija, kar je še povečalo zaskrbljenost glede povpraševanja na Kitajskem.
Suša, vročinski valovi, strukturne težave v nepremičninskem sektorju in tekoče zapore zaradi COVID-19 so zmanjšale proizvodno aktivnost največjega svetovnega porabnika aluminija. Uradni PMI in Caixin sta pogodbe sklenila avgusta. Preberite več
Neskladje z močnim povečanjem ponudbe se kaže, kot na kitajskem trgu aluminija, ko presežna kovina teče v obliki izvoza polizdelkov.
Izvoz tako imenovanih polizdelkov, kot so palice, žice in folije, je julija dosegel rekordnih 619.000 ton, pri čemer so se dobave od začetka leta povečale za 29 % v primerjavi z letom 2021.
Val izvoza ne bo prebil trgovinskih ovir, ki so jih neposredno vzpostavile Združene države ali Evropa, bo pa vplival na primarno povpraševanje v drugih državah.
Povpraševanje v preostalem svetu je zdaj opazno nestanovitno, saj se vpliv visokih cen energije širi po celotni proizvodni verigi.
Industrijska aktivnost v Evropi se je julija skrčila že drugi mesec zapored zaradi visokih cen energije in močnega padca zaupanja potrošnikov.
Z globalnega vidika je rast kitajske ponudbe presegla upad evropske proizvodnje, hitro rastoči izvoz polizdelkov pa se kaže v šibkem povpraševanju.
Časovni razmiki na LME trenutno tudi ne kažejo na pomanjkanja razpoložljivih kovin. Medtem ko so delnice nihale na večletnem najnižjem nivoju, je bila denarna premija za trimesečno kovino omejena na 10 dolarjev na tono. Februarja je dosegla 75 dolarjev na tono, ko so se glavne delnice znatno povečale.
Ključno vprašanje ni, ali na trgu obstajajo nevidne delnice, temveč kje točno so shranjene.
Fizične premije so se v poletnih mesecih zmanjšale tako v Evropi kot v ZDA, vendar ostajajo v primerjavi z zgodovinskimi standardi izjemno visoke.
Na primer, premija CME na ameriškem Srednjem zahodu se je znižala z 880 USD/tono v februarju (nad gotovino na LME) na 581 USD zdaj, vendar je še vedno nad vrhuncem iz leta 2015 zaradi spornih čakalnih vrst za nalaganje v skladiščnem omrežju LME. Enako velja za trenutno dodatno dajatev na evropske kovine, ki znaša nekaj več kot 500 USD na tono.
ZDA in Evropa sta naravno redka trga, vendar se letos razlika med lokalno ponudbo in povpraševanjem povečuje, kar pomeni, da so za privabljanje več enot potrebna višja doplačila.
V nasprotju s tem so fizične doplačila v Aziji nizka in se še znižujejo, pri čemer se japonska premija na borzi CME trenutno trguje na skoraj letnem minimumu 90 USD/t v primerjavi z borzo LME.
Globalna struktura premij vam pove, kje je trenutno presežek, tako glede razpoložljivih primarnih kovin kot glede izvoza polizdelkov iz Kitajske.
Prav tako poudarja razliko med trenutnimi cenami aluminija na svetovni referenčni borzi LME in vse bolj diferenciranimi regionalnimi doplačili.
Prav ta izpad je povzročil nezadovoljstvo Londonske borze borze zaradi najhujših težav s skladiščnim prevozom v prvi polovici zadnjih 10 let.
Potrošniki se tokrat bolje odrežejo s trgovalnimi premijskimi pogodbami CME in LME.
Trgovalna aktivnost s pogodbami s plačanimi dajatvami skupine CME na ameriškem Srednjem zahodu in v Evropi se je močno povečala, pri čemer je slednja julija dosegla rekordnih 10.107 pogodb.
Ker dinamika proizvodnje električne energije in aluminija v regiji odstopa od svetovne referenčne cene na borzi LME, se bodo zagotovo pojavile nove količine.
Višji kolumnist za kovine, ki je prej poročal o trgih industrijskih kovin za Metals Week in bil urednik za blago za regijo EMEA pri Knight-Ridder (kasneje znan kot Bridge). Leta 2003 je ustanovil Metals Insider, ga leta 2008 prodal Thomson Reutersu in je avtor knjige Sibirski sanjski spekter (2006) o ruski Arktiki.
Cene nafte so v petek ostale stabilne, a so ta teden padle zaradi močnejšega dolarja in strahu, da bi upočasnjevanje gospodarstva lahko zmanjšalo povpraševanje po surovi nafti.
Reuters, novičarska in medijska veja družbe Thomson Reuters, je največji svetovni ponudnik multimedijskih novic, ki vsak dan služi milijardam ljudi po vsem svetu. Reuters posreduje poslovne, finančne, nacionalne in mednarodne novice prek namiznih terminalov, globalnih medijskih organizacij, industrijskih dogodkov in neposredno potrošnikom.
Oblikujte svoje najmočnejše argumente z verodostojno vsebino, odvetniškim uredniškim znanjem in metodami, ki opredeljujejo panogo.
Najobsežnejša rešitev za upravljanje vseh vaših kompleksnih in rastočih davčnih potreb ter potreb po skladnosti s predpisi.
Dostopajte do neprimerljivih finančnih podatkov, novic in vsebin v prilagodljivih delovnih tokovih na namiznih računalnikih, spletu in mobilnih napravah.
Oglejte si neprekosljiv portfelj tržnih podatkov v realnem času in zgodovinskih podatkov ter vpoglede iz svetovnih virov in strokovnjakov.
Sledite posameznikom in organizacijam z visokim tveganjem po vsem svetu, da odkrijete skrita tveganja v poslovnih in osebnih odnosih.